本片由張徹、鮑學禮及午馬三位導演聯合執導，倪匡編劇，影帝狄龍及姜大衛主演，講述大海盜張保仔生平事跡。清廷水師提督派遣少年將領胡義（姜大衛），肩任偵查盜首匿跡所在之責，海上巨寇鄭乙手下四大天王之一張保仔（狄龍）終被胡義窺破行藏。二雄相遇，各施絕招，俱有惺惺相惜之意；卒之張憑機警從容外遁……
1937年七七事变爆发，日军开始全面侵华，大肆掠夺中国黄金等战略资源充当军费。八路军胶东军区的战士们与猎人俞洞锋等百姓一起浴血奋战，历经艰辛千里运金，战士和百姓们与日本侵略者展开旷日持久的生死搏杀，最终把黄金运送到延安党中央，有力地支援了全国抗战。
大明嘉靖年间，参将杨振全家被海盗赤虎杀害，儿子杨海躲过一劫。 杨海流浪江湖，结识神箭手燕十八的后人燕小萍，习得一身超凡箭术。 杨海终于找到赤虎的下落，救出被海盗俘虏的父老乡亲，并与赤虎展开对决……
民国时期，鬼手沈庆之为调查父亲死因叛族下山，流落上海。他查得线索藏在《寒食帖》中，不料，也有一些恶势力也盯上了这幅书画。在爱国收藏家张三爷的帮助下，两人设偷天换日大局，夺回国宝，扼杀了坏人的阴谋。
